Kupfer, erklärt

Seit mehr als 10.000 Jahren trägt Kupfer maßgeblich zum sozialen und technologischen Fortschritt der Welt bei. Aufgrund seiner besonderen Eigenschaften eignet sich das Metall für ein breites Anwendungsspektrum, darunter Bauwesen, Industriemaschinen, Transportwesen, Stromerzeugung und Elektronik. In diesem Artikel versuchen wir, Licht auf Kupfer zu werfen, indem wir sechs Schlüsselfragen beantworten:

Wie wird Kupfer hergestellt?

Kupfer kommt überall auf der Erdoberfläche vor, hauptsächlich als Kupfermineralien oder in gemischten Erzen mit anderen Metallen wie Zink und Blei. Der Abbau erfolgt hauptsächlich im Tagebau oder Untertagebau. Im Tagebau, der etwa 90 % der Kupferproduktion ausmacht, werden Erze nahe der Erdoberfläche über abgestufte Stufen abgebaut, die in die Erdkruste führen.1,2

Wenn das Erz zu tief liegt, um im Tagebau abgebaut zu werden, kann auf den Untertagebergbau zurückgegriffen werden, bei dem Schächte in die Erdoberfläche gegraben werden, damit Maschinen oder Sprengstoffe das Erz trennen können.

Nach der Gewinnung des Erzes muss es aufbereitet werden, um einen hohen Reinheitsgrad zu erreichen. Sulfiderze durchlaufen einen fünfstufigen Prozess: 1) Das Erz wird zu feinem Sand zerkleinert, um die Kupfermineralien zu lösen; 2) Es handelt sich um Schaumflotation, bei der der Sand mit Wasser und Chemikalien vermischt wird, um die Kupferpartikel wasserabweisend zu machen; 3) Luft wird durch die Mischung geleitet, wodurch sich die Kupfermineralien in Blasen festsetzen und an die Oberfläche schwimmen können; 4) der kupferreiche Schaum wird dann zu einem Konzentrat eingedickt, das zu einem reineren Kupferkonzentrat, den sogenannten Anodenplatten, geschmolzen werden kann; und 5) diese Platten werden durch Elektrolyse weiter zu Kupferkathodenplatten verarbeitet, die zu 99,99 % aus reinem Kupfer bestehen. Kupferoxiderze durchlaufen einen dreistufigen Prozess, um eine hohe Konzentration zu erreichen. Zunächst wird in einem Prozess namens Haufenlaugung Schwefelsäure verwendet, um Kupfer vom Erz zu trennen. Anschließend wird in der Lösungsmittelextraktionsstufe das Kupfer aus der Laugung in ein Lösungsmittel überführt und Verunreinigungen entfernt. Schließlich geht es bei der Elektrogewinnung darum, einen elektrischen Strom durch das Lösungsmittel zu leiten, um Kupferionen positiv aufzuladen, sodass sie auf eine Kathode plattiert werden können.3

Wo wird es hergestellt?

Chile ist der weltweit größte Kupferproduzent und macht 27 % der gesamten weltweiten Produktion aus.

Bei der Produktion von raffiniertem Kupfer, zu dem sowohl Kupferanoden als auch Altmetall gehören, ist China mit einem Anteil von 36 % an der gesamten weltweiten Raffination führend.

Wie sieht die Kupfer-Wertschöpfungskette aus?

In der folgenden Grafik zeigen wir die Kupfer-Wertschöpfungskette, einschließlich der Rolle jedes dieser Akteure.

Wie wird Kupfer verwendet?

Kupfer und seine Legierungen haben aufgrund der Eigenschaften des Metalls als guter Strom- und Wärmeleiter sowie seiner Korrosionsbeständigkeit ein breites Anwendungsspektrum. Einige seiner Anwendungen umfassen:

Ausrüstung:Kupfer wird häufig in der Geräteherstellung verwendet, beispielsweise für Drähte, Anschlüsse und Schalter in elektronischen Geräten, als Wärmetauscher in Kühlgeräten wie Klimaanlagen und Kühlschränken sowie in Mikroprozessoren von Mobiltelefonen, Computern und anderen Geräten.

Infrastruktur: Da Kupfer deutlich günstiger ist als Edelmetalle mit ähnlicher elektrischer Leitfähigkeit, ist es häufig das Metall der Wahl für die Erzeugung, Übertragung und Verteilung von Elektrizität. Darüber hinaus ist es ein wichtiger Bestandteil erneuerbarer Energiesysteme und der Datenübertragung in der Telekommunikationsbranche, einschließlich Internetdiensten und Kabelverkabelungen. (Klicken Sie auf diesen Link, um unsere Meinung dazu zu lesen, warum Kupfer ein Infrastrukturthema ist.)

Konstruktion: Kupfer wird häufig für die Verkabelung von Wohn- und Gewerbegebäuden verwendet. Aufgrund seiner Korrosionsbeständigkeit wird es auch häufig in Dach-, Sanitär- und Sprinkleranlagen eingesetzt. Da Kupfer und seine Legierungen antimikrobielle Eigenschaften haben, werden Türklinken aus Messing (aus Kupfer und Zink) häufig an öffentlichen Orten verwendet.

Transport: Kupfer wird in den meisten Transportmitteln wie Flugzeugen, Zügen, Lastwagen und Autos verwendet. Ein durchschnittliches Auto verbraucht etwa 22,5 kg Kupfer in Form von Motoren, Kabeln, Bremsen, Lagern, Anschlüssen und Kühlern.4 Modernere Funktionen wie Bordcomputer, Satellitennavigationssysteme und Sicherheitsvorrichtungen verwenden ebenfalls Kupfer. Kupfer-Nickel wird aufgrund seiner Korrosionsbeständigkeit und Antifouling-Eigenschaften in Booten und Schiffen verwendet. Elektro- und Hybridfahrzeuge, Flugzeuge und Hochgeschwindigkeitszüge der nächsten Generation sind aufgrund ihrer stärkeren Abhängigkeit von Elektronik noch stärker auf Kupfer angewiesen als frühere Versionen.

Industrie: Kupfer ist für hocheffiziente Motoren, Transformatoren und Generatoren unerlässlich. Es wird auch zur Herstellung von Zahnrädern, Lagern und Turbinenschaufeln verwendet. Es findet sich in Wärmetauschermaterialien, Druckbehältern und Bottichen. Auch Propeller, Ölplattformen und Küstenkraftwerke, die der Meeresumwelt ausgesetzt sind, sind stark auf Kupfer angewiesen.5,6,7

Auf Asien entfallen 69 % des weltweiten Kupferverbrauchs, gefolgt von Europa (18 %) und Nordamerika (10 %). Auf China allein entfallen 50 % des weltweiten Kupferbedarfs, was auf die hohen Investitionen des Landes in die Infrastruktur zurückzuführen ist.8

Wie ist die Angebots- und Nachfragedynamik?

Die Kupfernachfrage korreliert stark mit der globalen Wirtschaftsaktivität. Da auf Asien 69 % des weltweiten Kupferverbrauchs entfallen, hat die Nachfrage aus Schwellenländern wie China und Indien erheblichen Einfluss auf die Gesamtnachfrage des Metalls. Ein weiterer wichtiger Treiber für Kupfer ist die US-Hausbauindustrie.

Durch starke Themen wie erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge und Infrastrukturentwicklung entstehen neue Nachfragequellen. Beispielsweise benötigt die Solarstromerzeugung etwa 5 kg Kupfer pro erzeugtem Kilowatt Strom, etwa doppelt so viel wie bei der konventionellen Stromerzeugung. Ein Elektrofahrzeug benötigt etwa 89 kg Kupfer, was fast viermal mehr ist als ein Fahrzeug mit Verbrennungsmotor.9,10

Obwohl die Vorräte reichlich vorhanden sind, kommt es manchmal zu Störungen aufgrund von Arbeitsstreiks und Naturkatastrophen in wichtigen Produktionsregionen wie Südamerika. Die durch technologische Entwicklungen ermöglichte Möglichkeit des Einsatzes von Kupferersatzstoffen könnte sich negativ auf die Nachfrage nach dem Metall auswirken. Beispielsweise wird Aluminium zunehmend anstelle von Kupfer in Stromkabeln, Elektrogeräten und Kühlschränken verwendet, während Stahl und Titan als Wärmetauscher verwendet werden können.11

Die International Copper Study Group (ICSG) prognostiziert, dass die weltweite Produktion von raffiniertem Kupfer im Jahr 2018 um bescheidene 2,5 % steigen wird. Die Schließung großer Hütten und die geringere Produktion von Anlagen in Chile, Japan und den USA hielten das Produktionsniveau im Jahr 2017 niedrig 2018 wird mit einem Produktionsanstieg gerechnet, da die Produktion in diesen Anlagen wieder in Betrieb genommen wird und China seine Kapazitäten erweitert.

Es wird erwartet, dass die Kupfernachfrage im Jahr 2018 um 2 % steigen wird, was vor allem auf die Infrastrukturentwicklung in wichtigen Ländern wie Indien, China und den Vereinigten Staaten zurückzuführen ist. Auch das synchronisierte globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2018 dürfte die Nachfrage stützen. Insgesamt wird erwartet, dass die Nachfrage im Jahr 2018.12 das Angebot leicht übersteigt

Wie kann man in Kupfer investieren?

Wie bei vielen Rohstoffen gibt es verschiedene Anlageansätze, um ein Engagement in dem Metall zu erzielen, von denen jeder seine eigenen potenziellen Vorteile und Nachteile hat. Einige gängige Ansätze sind:

Verwandte ETFs

COPX: Der Global X Copper Miners ETF bietet Anlegern Zugang zu einer breiten Palette von Kupferbergbauunternehmen auf der ganzen Welt.

Verfasst von: Global X Research Team

Datum: 20. Februar 2018

Kategorie: Einblicke

Themen: Rohstoffe

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